Близость к искусственному интеллекту (ИИ) является основной движущей силой роста акций американских полупроводниковых компаний. Предлагаемые расходы на ИИ указывают на многолетний попутный ветер для прибыли, хотя сроки и масштабы развертывания остаются предметом обсуждений.
Applied Material показала результаты хуже рынка из-за обоснованных опасений по поводу конкуренции и подверженности рынку Китая, при этом акции выросли всего на 12% в 2025 году.
Но, по мнению Barclays, опасения по поводу подверженности рынку Китая и конкуренции уже отражены в акциях, в то время как рост расходов на литейное производство и DRAM делает подверженность Applied этим областям привлекательной по сравнению с конкурентами.
Barclays заявила, что ее предпочтительными компаниями являются Nvidia в сфере вычислений, Micron Technology в сфере хранения данных, Credo Technology и MTSI в сфере межсоединений, а также KLA в сфере оборудования для производства полупроводников.
Ожидается, что в 2026 году динамика акций будет благоприятствовать компаниям, непосредственно связанным с основными компонентами создания ИИ.
Она отметила Corning, KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), MTSI, Micron и Nvidia в качестве своих фаворитов, заняв более осторожную позицию в отношении Cirrus Logic, Qorvo, Skyworks Solutions и Texas Instruments из-за подверженности потребительскому и аналоговому секторам.
Объявления об инфраструктуре ИИ подразумевают около 20 гигаватт развертываний в календарном 2027 году, при этом доступность электроэнергии становится ключевым ограничением.
По ее словам, Nvidia имеет все возможности для удовлетворения большей части этого спроса, оценивая потенциал роста выручки на $45 млрд как в 2026, так и в 2027 году. Barclays заявила, что предстоящие запуски моделей в конце первого или начале второго квартала являются ключевой переломной точкой для уверенности инвесторов в окупаемости инвестиций в ИИ.
В сфере хранения данных дисциплина в отношении поставок NAND должна сохраниться как минимум до первой половины года, поддерживая торговлю на данный момент, в то время как память с высокой пропускной способностью остается долгосрочным структурным фактором. По ее словам, ограниченные мощности и высокие цены могут оказать давление на потребительские устройства, оказывая давление на компании, связанные с этим сегментом.
Но, по мнению Barclays, опасения по поводу подверженности рынку Китая и конкуренции уже отражены в акциях, в то время как рост расходов на литейное производство и DRAM делает подверженность Applied этим областям привлекательной по сравнению с конкурентами.
Barclays заявила, что ее предпочтительными компаниями являются Nvidia в сфере вычислений, Micron Technology в сфере хранения данных, Credo Technology и MTSI в сфере межсоединений, а также KLA в сфере оборудования для производства полупроводников.
Ожидается, что в 2026 году динамика акций будет благоприятствовать компаниям, непосредственно связанным с основными компонентами создания ИИ.
Она отметила Corning, KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), MTSI, Micron и Nvidia в качестве своих фаворитов, заняв более осторожную позицию в отношении Cirrus Logic, Qorvo, Skyworks Solutions и Texas Instruments из-за подверженности потребительскому и аналоговому секторам.
Объявления об инфраструктуре ИИ подразумевают около 20 гигаватт развертываний в календарном 2027 году, при этом доступность электроэнергии становится ключевым ограничением.
По ее словам, Nvidia имеет все возможности для удовлетворения большей части этого спроса, оценивая потенциал роста выручки на $45 млрд как в 2026, так и в 2027 году. Barclays заявила, что предстоящие запуски моделей в конце первого или начале второго квартала являются ключевой переломной точкой для уверенности инвесторов в окупаемости инвестиций в ИИ.
В сфере хранения данных дисциплина в отношении поставок NAND должна сохраниться как минимум до первой половины года, поддерживая торговлю на данный момент, в то время как память с высокой пропускной способностью остается долгосрочным структурным фактором. По ее словам, ограниченные мощности и высокие цены могут оказать давление на потребительские устройства, оказывая давление на компании, связанные с этим сегментом.
