Брокерская компания ожидает, что новейшие устройства и системы помогут ускорить органический рост, причем только новые продукты потенциально могут добавить более 1% к общему расширению выручки. Основываясь на прогнозе выручки в $36 млрд на 2026 финансовый год, Needham заявил, что Medtronic потребуется около $360 млн дополнительных ежегодных продаж для достижения этого порога, что, по их мнению, достижимо к концу 2026 года.
Компания выделила несколько запусков в качестве ключевых драйверов. Продукты Medtronic для импульсной полевой абляции, включая Affera, набирают популярность на рынке электрофизиологии объемом примерно $13 млрд. Компания также наращивает использование системы ренальной денервации Symplicity Spyral после утверждения покрытия Medicare, нацеливаясь на рынок США, оцениваемый примерно в $6 млрд.
Кроме того, одобрение FDA для урологической хирургии с использованием роботизированной системы Hugo открывает доступ к рынку роботизированной хирургии мягких тканей США объемом около $7 млрд. Ожидается, что другие недавние запуски, включая устройство для стимуляции большеберцового нерва AltaViva, будут способствовать росту в нескольких направлениях бизнеса.
Needham заявил, что участие Elliott Management и добавление новых членов совета директоров должны укрепить исполнение, поддержать органический рост и улучшить прибыльность. Компания сформировала новые комитеты совета директоров, ориентированные на стратегию роста и операционные показатели, и планирует день инвестора в 2026 году.
Medtronic также продвигается с выделением своего подразделения по диабету, которое, как ожидается, будет завершено к концу 2026 года и положительно скажется на прибыли. Needham видит потенциал для дальнейших изменений в портфеле, включая дополнительные отчуждения и небольшие приобретения быстрорастущих бизнесов, после недавнего соглашения о приобретении CathWorks за сумму до $585 млн.
Компания заявила, что акции могут выиграть от более высокой оценки, если органический рост ускорится, как ожидается.
