В своем обзоре полупроводниковых и автомобильных технологий на 2026 год аналитик Виджай Ракеш отметил, что американский сектор чипов продолжает предлагать привлекательные оценки, хотя потенциал роста, как ожидается, будет более скромным по сравнению с 2025 годом, когда индекс SOX вырос на 45%.
Он определил Nvidia, Lumentum и Broadcom как "главные выборы фирмы на 2026 год" на основе долгосрочных трендов в ускорителях ИИ, сетевых технологиях и памяти.
Ракеш отметил, что расходы на ИИ, оборудование для производства пластин и циклы памяти, как ожидается, обеспечат сильное первое полугодие, стимулируя развертывание серверов ИИ первого уровня.
"AVGO и NVDA остаются в наилучшем положении для получения выгоды от долгосрочных трендов в спросе на ускорители ИИ, поскольку ожидается, что капитальные затраты гиперскейлеров вырастут на 32% г/г до ~$540 млрд", — написал он.
Mizuho также выделил двух ключевых лидеров роста — Microchip Technology и Lam Research, отметив их стратегическое присутствие в сфере производства пластин и роста, связанного с ИИ.
Говоря о рисках, Mizuho указал на "потенциально более медленный рост ИИ в 2027 году, возобновление тарифной/торговой войны с Китаем, сдержанное восстановление аналоговых устройств и высокие затраты на память, снижающие маржу/спрос для клиентов".
Тем не менее, фирма видит потенциал роста в сферах ИИ, WFE, оптики и памяти DRAM/NAND на 2026 год.
